Ana Sayfa / Piyasa Günlüğü / Avrupa'da Yatırım
AVRUPA'DA YATIRIM
Almanya'da Hisse ve ETF Vergisi: Türkçe Özet (2026)
Abgeltungsteuer, 1.000 euroluk muafiyet (Sparerpauschbetrag), Freistellungsauftrag, ETF'lerde Vorabpauschale ve Türkiye'den gelen temettülerin vergilendirmesi: Almanya'da yaşayan yatırımcı için sade Türkçe özet.
ŞEFFAFLIK
- Amaç: genel bilgi ve eğitim. Kişiye özel yatırım, vergi veya hukuk tavsiyesi değildir.
- Ticari ilişki: yok. Bu yazıda adı geçen hiçbir kurumdan reklam veya komisyon alınmıyor.
- Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
- Güncellik: rakamlar yayın tarihindeki kaynaklara dayanır; mevzuat değişebilir. Şeffaflık ilkelerimiz
Temel kural: Abgeltungsteuer
Almanya'da yaşayan bir bireyin yatırım kazançları (hisse satış kârı, temettü, faiz, fon dağıtımları) genel olarak %25 sermaye kazancı vergisi (Abgeltungsteuer) ile vergilendirilir. Buna verginin %5,5'i oranında dayanışma vergisi (Soli) eklenir; toplam %26,375 eder. Kiliseye kayıtlıysan kilise vergisi de ayrıca eklenir.
Almanya'daki bir banka veya broker kullanıyorsan bu vergiyi kurum otomatik olarak keser ve vergi dairesine öder. Yani çoğu durumda ayrıca bir şey yapman gerekmez.
1.000 euroluk muafiyet ve Freistellungsauftrag
2023'ten bu yana kişi başı yıllık 1.000 euro yatırım kazancı vergiden muaftır (Sparerpauschbetrag). Birlikte vergilendirilen evli çiftlerde bu tutar 2.000 eurodur.
Muafiyetin otomatik işlemesi için bankana veya brokerına bir Freistellungsauftrag vermelisin. Vermezsen kurum ilk eurodan itibaren vergi keser; fazla ödediğin vergiyi ancak yıllık vergi beyannamesiyle geri alabilirsin. Birden fazla kurum kullanıyorsan 1.000 euroyu kurumlar arasında istediğin gibi bölebilirsin; toplamı aşmamalı.
Geliri çok düşük olanlar için ayrıca Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) seçeneği vardır; bununla muafiyetin üzerindeki kazançlar da vergisiz alınabilir.
ETF'lerde Vorabpauschale: "kâr etmeden vergi mi?"
Kâr dağıtmayan (akümüle eden, "thesaurierend") ETF'lerde Almanya her yıl küçük bir ön vergi alır: Vorabpauschale. Mantık şu: fon kâr dağıtmasa da devlet, belirli bir "varsayılan getiri" üzerinden vergiyi yıllara yaymak ister. Satış anında bu ön vergiler hesaba katılır, yani aynı kazanç iki kez vergilendirilmez.
Hesap, Maliye Bakanlığı'nın her yıl açıkladığı Basiszins'e dayanır. 2026 için Basiszins %3,20 olarak açıklandı (2025'te %2,53'tü). Formül sadeleştirilmiş haliyle:
- Taban getiri = yılbaşındaki fon değeri × Basiszins × 0,7
- Vorabpauschale = taban getiri − yıl içinde yapılan dağıtımlar
- Tutar, fonun o yılki gerçek değer artışıyla sınırlıdır; fon yılı zararla kapattıysa Vorabpauschale sıfırdır.
- Hisse ağırlıklı fonlarda (en az %51 hisse) tutarın %30'u vergiden muaftır (Teilfreistellung); karma fonlarda bu oran %15'tir.
Örnek hesap (2026, hisse ETF'i)
| Adım | Tutar |
|---|---|
| 1 Ocak 2026 fon değeri | 10.000 € |
| Taban getiri (10.000 × %3,20 × 0,7) | 224,00 € |
| %30 kısmi muafiyet sonrası vergiye tabi kısım | 156,80 € |
| Vergi (%26,375, kilise vergisi hariç) | 41,36 € |
| Freistellungsauftrag yeterliyse ödenecek vergi | 0 € |
Bu varsayımla hesaplanan Vorabpauschale, fonun 2026'da en az bu kadar değer kazandığını varsayar. 2026'nın Vorabpauschale'si vergi açısından 2027'nin ilk iş gününde gerçekleşmiş sayılır; çoğu broker kesintiyi Ocak–Şubat 2027 arasında yapar. Kesintinin yapılabilmesi için nakit hesabında biraz bakiye bulundurman iyi olur; muafiyetin yetiyorsa kesinti olmaz.
Zararlar ne olur?
Satıştan doğan zararlar kaybolmaz; kurumun tuttuğu "zarar havuzlarında" (Verlusttöpfe) birikir ve sonraki kazançlarla mahsup edilir. Dikkat: tek tek hisselerin satış zararları, yalnızca hisse satış kârlarıyla mahsup edilebilir; ETF veya faiz kazançlarıyla değil.
Yurt dışında (örneğin Türkiye'de) hesabın varsa
Almanya'da vergi mükellefiysen, dünyadaki tüm yatırım kazançların Almanya'da vergiye tabidir; hesabın hangi ülkede olduğu bunu değiştirmez. Fark şudur: yabancı bir kurum Almanya adına vergi kesmez. Bu kazançları yıllık vergi beyannamende Anlage KAP ile kendin bildirmelisin.
Kazançlar euro üzerinden hesaplanır. Yani Türk lirası cinsinden bir hissede TL bazında kâr etsen bile, kur değişimi yüzünden euro bazında zarar etmiş olabilirsin; ya da tersi. Alış ve satış günlerindeki kurları ve belgeleri sakla.
Türkiye'den gelen temettüler
Borsa İstanbul'daki bir şirket temettü dağıttığında Türkiye'de kaynakta %15 stopaj kesilir (yatırım ortaklıkları hariç). Almanya ile Türkiye arasındaki çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması, bireysel yatırımcı gibi küçük paylar için kaynak ülke vergisini %15 ile sınırlar.
Almanya'da bu temettü yine vergiye tabidir, ancak Türkiye'de ödenen stopaj Alman vergisinden mahsup edilebilir. Basit bir örnekle: 1.000 TL brüt temettüde Türkiye'de 150 TL stopaj kesilir; Almanya'da hesaplanan vergiden bu 150 TL'nin euro karşılığı düşülür. Mahsup, Alman vergisi kadar olabilir; Türkiye'de fazladan ödenen vergi Almanya'dan iade edilmez.
Türkiye'de Borsa İstanbul hisselerinin alım satım kazancı için bireylerde stopaj oranı şu anda %0'dır. Bu, kazancın vergisiz olduğu anlamına gelmez: Almanya'da yaşıyorsan bu kazanç Almanya'da vergilendirilir.
Kontrol listesi
- Almanya'daki her kurumuna Freistellungsauftrag verdin mi, toplamı 1.000 (veya 2.000) euroyu aşıyor mu?
- ETF'lerin varsa, Ocak ayındaki Vorabpauschale kesintisi için nakit hesabında bakiye var mı?
- Yurt dışındaki hesapların için yıl sonu dökümlerini (temettü, stopaj, alış/satış) topladın mı?
- Türkiye'den gelen temettülerde kesilen stopajın belgesi elinde mi?
- Durumun karmaşıksa bir uzmana danıştın mı?
İlk adımları henüz atmadıysan önce şu rehbere bak: Almanya'da yatırıma başlamak.