Ana Sayfa / Piyasa Günlüğü / Radarımda
RADARIMDA
Radarımda: Borusan Yatırım (BRYAT) zirveden %75 geride (31 Ekim 2026)
Borusan Yatırım'ın çarpanları ve haftalık grafikteki seviyeleri: portföyümdeki bir holding hissesini nasıl okuduğumu tarihli bir not olarak paylaşıyorum. Alım satım önerisi değildir.
Pozisyon beyanı: Borusan Yatırım (BRYAT) hissesinde uzun vadeli yatırım amacıyla pozisyonum var; kısa vadeli işlem yapmıyorum (31 Ekim 2026).
ŞEFFAFLIK
- Amaç: genel bilgi ve eğitim. Kişiye özel yatırım, vergi veya hukuk tavsiyesi değildir.
- Ticari ilişki: yok. Bu yazıda adı geçen hiçbir kurumdan reklam veya komisyon alınmıyor.
- Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
- Güncellik: rakamlar yayın tarihindeki kaynaklara dayanır; mevzuat değişebilir. Şeffaflık ilkelerimiz
Bu not, portföyümde bulunan bir şirketi nasıl okuduğumu gösteriyor. Bu hissede uzun vadeli yatırım amacıyla pozisyonum var; kısa vadeli işlem yapmıyorum. Okurken bunu aklında tut. Not alım satım önerisi içermez, hedef fiyat vermez. Yayın günündeki verilere dayanır ve sonradan değiştirilmez; bir şey değişirse altına tarihli güncelleme eklerim.
Kısaca
Borusan Yatırım hissesi 31 Ekim 2026 itibarıyla 1.191 TL'de. Son üç yılın zirvesi 4.690 TL, en düşüğü 1.159 TL. Fiyat zirvenin yaklaşık %75 altında ve üç yılın en düşük seviyesine çok yakın. Bu bir holding şirketi; değerini asıl belirleyen, sahip olduğu iştiraklerin değeri. Haftalık grafikte güçlü bir düşüş trendi sürüyor.
Şirket tarafında ne görüyorum?
- Yapı: Borusan grubunun yatırım holdingi. Gelir ve kâr büyük ölçüde iştiraklerden gelen paylardan ve temettülerden oluşuyor; bu yüzden klasik satış ve marj rakamları burada pek anlamlı değil.
- Net kâr (son 12 ay): 4,29 milyar TL, yıllık +%101,6.
- Borç/özkaynak: 0 · Cari oran: 5,3. Bilançoda finansal borç görünmüyor.
- Piyasa değeri: 32,7 milyar TL.
Çarpanlar
- F/K (son 12 ay): 7,6x
- PD/DD: 0,93x · Özkaynak kârlılığı: %14,4
- Temettü verimi: %14,0 (geçmiş dağıtımlara göre; holding temettüleri iştiraklerin dağıtımına bağlıdır ve her yıl aynı olmayabilir)
Holdinglerde asıl ölçü, net aktif değere (iştiraklerin piyasa değeri ve nakit toplamına) göre iskontodur. Bu hesap için güncel iştirak verisine ihtiyaç var; bu notta yapmadım. Bir sonraki güncellemede eklemeyi planlıyorum.
Haftalık grafikte izlediğim seviyeler
- 4.690 TL: son üç yılın zirvesi.
- ~1.607 TL: 20 haftalık üssel ortalama. Haftalık kapanışların bunun üzerine dönmesi, düşüş trendinin yavaşladığına dair ilk işaret olur.
- ~1.808–1.851 TL: 200 ve 50 haftalık üssel ortalamalar.
- 1.191 TL: 31 Ekim fiyatı.
- 1.159 TL: son üç yılın en düşük seviyesi. Haftalık kapanışlar bunun altına inerse benim okumam zayıflar.
Haftalık RSI 21,6 ile derin aşırı satım bölgesinde; MACD sinyal çizgisinin altında. TradingView'in haftalık hareketli ortalama özeti "güçlü zayıf" yönde.
Bir sonraki kontrol noktası
2026'nın 3. çeyrek bilançosu ve iştiraklerin sonuçları. Ayrıca net aktif değer iskontosunu hesaplayıp bu notun altına tarihli bir güncelleme olarak ekleyeceğim.
Neyi yanlış görebilirim?
- İşlem hacmi düşük: haftalık hacim yaklaşık 39 bin adet. Düşük likidite, fiyatın sert ve hızlı hareket etmesine yol açabilir.
- İştiraklerin değeri ve temettü politikası değişirse holdingin değeri doğrudan etkilenir.
- Holding iskontosu uzun süre kapanmayabilir; "ucuz" görünen bir holding yıllarca ucuz kalabilir.
- Kendi pozisyonum, yorumumu bilinçsizce iyimser hâle getirebilir. Bu yüzden riskleri özellikle ayrı yazıyorum.
Güncellemeler
Ana metin yayın gününde dondurulur. Sonradan öğrendiklerim buraya, tarihiyle eklenir.
Yöntemle derin okuma. Bu not, UMOZ Okuma Çerçevesi yayınlanmadan önce yazıldı. Aynı gün, notu bu çerçevenin altı adımıyla yeniden okudum. Ölçülebilir değerler her hissede aynı kuralla hesaplandı; yorum bana ait. Ana metin değişmedi.
Piyasa bağlamı: BIST 100 son on haftadaki zirvesinden (14.642) yaklaşık %26 geriledi ve 30 Ekim'i 10.760 puandan kapattı. Aşağıdaki okumalar bu sert genel düşüşün içinde yapıldı; göreceli güç bu yüzden önemli: hissenin endeksten iyi mi kötü mü olduğunu gösteriyor.
OKUMA KARTI · HAFTALIK · 30 EKİM 2026 KAPANIŞI
| 1. Weinstein | Evre 4 (düşüş). Fiyat 30 haftalık ortalamanın %33,4 altında; ortalamanın eğimi haftada −%1,55. |
|---|---|
| Göreceli güç (BIST 100) | −28,0 (dört hafta önce −22,5; azalıyor). Sıfırın üstü endeksten güçlü demek. |
| 2. Wyckoff | 26 haftalık aralığın dibinde. Son dört haftanın hacmi ortalamanın 0,61'i. 26 haftada yükselen haftaların hacmi baskın (1,36), ama son 13 haftada bu üstünlük neredeyse kayboldu (1,04): talep zayıflıyor. Hisse çok düşük hacimle işlem gördüğü için hacim okumasının güvenilirliği sınırlı. |
| 3. Joe Ross | 1-2-3 tepe tamamlandı: 1 = 2.483, 2 = 1.709, 3 = 1.729; fiyat 2'nin çok altında. Dip tarafında yapı yok. |
| 4. Teyit | Fiyat tüm ortalamaların altında. RSI 21,6 ile derin aşırı satımda. MACD histogramı genişliyor. |
Sentez: Listedeki en dik düşüş bu hissede (30 haftalık ortalama haftada %1,55 geriliyor) ve göreceli güç en zayıf seviyede, üstelik kötüleşiyor (−22,5 → −28,0). Holding iskontosu hesabı hâlâ eksik; temel taraftaki o hesap yapılmadan teknik tablonun tek başına değerlendirilmesi eksik kalır. Notta yazdığım 1.159 seviyesi (üç yılın dibi), fiyatın yaklaşık %3 altında.
Ross yapıları burada haftalık kapanışlara göre hesaplandı; Ross'un orijinal tanımı çubukların en yüksek ve en düşük değerlerini kullanır. Salınım noktaları ancak iki hafta sonra kesinleşir.